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交易员、枪和钞票:亲历金融衍生品世界TRADERS,GUNS AND MONEY

 
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2020-4-15 03:45:24 显示全部楼层
【资料名称】:交易员、枪和钞票:亲历金融衍生品世界
【资料描述】:

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  内容简介
  金融衍生品让普通投资者、公司避险者、政府监管者一头雾水,却为金融行业带来滚滚财源。
  《交易员、枪和钞票:亲历金融衍生品世界》作者在全球金融衍生品世界摸爬滚打了30多年,将行业内幕、亲身经历悉数奉上。自出版以来,因其内部人的视角、风趣辛辣的文笔以及成功预见金融危机而成为国际畅销书。读者一边看得妙趣横生,一边收获丰富的金融知识,顺便还过把金融界的瘾。
  作者简介
  萨蒂亚吉特·达斯(Satyajit Das),国际著名的金融衍生品专家。他在全球货币市场中打拼了30多年,曾供职于花旗银行、美林集团以及TNT集团投资部。他还是一位知名顾问,为世界各地的银行、投资者、公司和央行提供建议。
  达斯撰写了许多有关衍生工具和风险管理的书籍,这些著作受到了广泛好评。其中,《交易员、枪和钞票》堪称代表作。该书于2006年首度出版,2010年再铸辉煌,成为国际畅销书。早在2007年全球金融危机爆发之前,他就在《交易员、枪和钞票》一书和名为“即将来临的信贷崩溃”系列演讲中深刻剖析了现行世界金融体系的结构和风险,并指出危机不可避免。历史证实了他的预言。
  目录
  交易员、枪和钞票:亲历金融衍生品世界
  前言
  序幕
  第1章 金融的大规模杀伤性武器:衍生品的鼓吹者
  学生时代
  面对一群中国人
  衍生工具的产生
  投注点
  隐秘的潜台词
  杠杆下的投机
  暗度陈仓
  如火如荼的互换交易
  黄金时代,比伦敦银行同业拆借利率少50个基点
  仓库
  连环杀戮
  禁果
  推理逻辑
  第2章 美丽的谎言:卖方的故事
  微笑,然后拨号
  市场行情
  粗劣的交易
  分析一下
  阶级斗争
  越权行为
  封建王国
  野蛮战争
  黄金法则
  业务模式
  媒介即信息
  枷锁
  小报文化
  招摇的高薪
  种族清洗
  海外业务
  西方不亮,东方亮
  翻,不如不翻
  生命中的一天
  第3章 真实的谎言:买方的故事
  酒足饭饱
  高危行业
  神奇的国度
  带状套期保值还是叠状套期保值
  我也一样
  “财术”或被剥光的新娘
  宝洁公司里的赌博
  图巴斯,宝贝
  策马特的土地公公和比利时的牙医
  死亡互换
  投资风格
  阿尔法、贝塔、泽塔
  关注相对表现
  一切都是代理
  别具一格的销售说辞
  第4章 有钱都好谈,贪婪失复来
  金钱测不准理论
  收费站
  占座
  有效市场
  在平台上
  赌马风波
  黑天鹅和黑绵羊
  交易大厅
  秘密情报
  操纵市场
  德尔菲的先知
  空手套白狼
  金钱本色
  备用金
  错中错
  黑洞
  数字到底是什么
  永远也不嫌多
  如果你能得到,这自然是好工作
  危险公爵
  第5章 完美风暴:数字的风险管理
  休克疗法
  风险啊!
  从各个角度看风险
  风险关天
  安慰剂效应
  那些怀疑者
  风险崇拜
  到最后
  运作方式
  秘密交易员的生意
  让好时光继续
  完美风暴
  天气预报
  曲终人散
  中位数风险
  极限运动
  第6章 超级模型:衍生算法
  下海
  尖端科技
  文化斗争
  传送带
  杂活
  大剧院
  探寻
  创世纪
  福音
  希腊字母的悲剧
  模型失灵
  犯罪现场见证1:1987年,“噢,老弟!”
  犯罪现场见证2:1992年,欧洲汇率机制
  犯罪现场见证3:1998年,英国论磅买
  犯罪现场见证4:1998年,亚洲狂热
  模型攀比
  遗漏的变量偏差
  第7章 无国界的游戏:结构化产品的反转世界
  乐观的投资者
  最好的时代……最差的时代
  驱鬼人
  不是我的错,先生
  冰火两重天
  人格分裂
  高尔夫假期
  洪水
  权力属于人民
  回收垃圾债券
  六个一包
  不留一个活口
  普通嫌疑犯
  第8章 股票和股票等价物:衍生产品的不平等
  十亿美元宝贝
  自我套利
  和他人对赌
  收购
  股票回购
  谁在愚弄谁
  剥离可转债
  智慧之言
  乌龙球
  课税时间
  基金时代
  第9章 该赞美的时候就赞美:信用违约互换和债务抵押证券的乐趣
  信用战争
  信用顿悟
  第一个信用衍生产品
  远程信用
  张冠李戴
  小道消息
  保证交付
  重重重重组:CDS结巴了
  你拉我推之外
  模仿和奉承
  份额战争
  这个牛!
  绝好的想法
  套利时代
  宿醉
  不明基金债券
  带希腊字母的极客
  千万不要相信自己的谎言
  俄罗斯套娃
  黑洞
  结语 信贷紧缩:金融市场新动向
  尾声
  注释
  译后记
  媒体评论
  ★这本书真是太及时了。《交易员、枪和钞票》将向那数学不灵的人展现衍生工具真实的一面。
  ——吉莲·邰蒂,《金融时报》
  ★本书像一把柳叶刀,切开衍生产品和风险管理行业的表皮,让你看到下的血液、器官和新陈代谢系统。
  ——尼娜·梅塔,《金融工程新闻》
  ★本书也许是继迈克尔·刘易斯的《说谎者的扑克牌》之后,对投资从业者生涯最真实的写照。我极力推荐此书。
  ——dna.bloggingstocks
  前言
  2003~2005年,我用了两年的时间写完了《交易员、枪和钞票》(Traders,Guns&Money)。这本书于2006年年初首次出版,之后又进行了再版。我在再版中添加了结语,专门阐述世界金融危机和衍生产品及相关产品在这场危机中所扮演的角色。
  这本书本来是记录我在衍生品行业中的经历,同时也反映了我对金融市场前景的担忧:衍生工具和金融产品的急剧增长;复杂的交易日益增多,而人们通常不明白这些交易的实质;而且最要命的是债务和杠杆效应的积重难返。我的担心不幸成了现实。
  世界金融危机还没有结束,几十年后我们仍然会受它的影响,目前世界经济已经进入了低增长、高风险的阶段,而金融体系需要慢慢消化这次冒险所产生的后果。
  各国政府和监管机构对金融这头野兽和它最狰狞的物种衍生工具监管和治理不力。监管活动就像歌德所说的那样:最可怕的莫过于眼睁睁地看着无知肆虐横行。光有行动,不见实效已经成了常态。大多数问题依然没有得到解决,为未来的危机埋下了伏笔。
  2009年,我写文章说金融依然是交易员、武器和律师的天下。现状依然没有改变。黑格尔曾经说过:历史告诉我们人类从来不会从历史中吸取教训。黑格尔是对的。
  萨蒂亚吉特·达斯(Satyajit Das)
  澳大利亚 悉尼
  精彩书摘
  2003年,沃伦?巴菲特与艾伦?格林斯潘这两个美国资本重量级人物就金融衍生品这个所谓的金融大规模杀伤性武器爆发了一场辩论。我整天和金融衍生工具打交道,却丝毫没有意识到它们是“大规模杀伤性武器”。而那些印度尼西亚人可能会认同这样的说法:在进行衍生品交易之前应该穿上用特殊材质制成的防护服。沃伦?巴菲特是伯克希尔-哈撒韦投资公司的董事会主席。巴菲特传奇般的选股技巧使他名声大噪。但他善于讲美国“大白话”,这才是他成为偶像人物的真正原因。
  “自己炒的菜自己吃下去”“只有退潮时,我们才能知道谁在裸泳”“从汽车的挡风玻璃向后看永远不会比从后窗玻璃向后看来得清楚”,这些耳熟能详的名言都出自巴菲特之口。巴菲特的追随者把这些话当成金科玉律。他一年一度的“致股东的信”也被看成圣经。当伯克希尔-哈撒韦公司召开股东年会时,大批虔诚的信众涌入这场“资本家们的伍德斯托克音乐会”。巴菲特则是“奥马哈的先知”。
  2003年,巴菲特向其称为“金融界的大规模杀伤性武器”的衍生工具发起了进攻。和他并肩作战的还有一些头面人物,其中包括比尔?格罗斯(Bill Gross),太平洋投资管理公司(PIMCO,世界上最大的投资管理公司之一)数量庞大的固定收益型基金正是由他掌管。他们发难的理由是隐藏在衍生工具合约中的亏损迟早会暴露出来。那些参与衍生品交易的银行和保险公司就会受到影响。他们担心一些公司和投资者利用衍生工具把别人的钱拿来赌博。我曾经天真地以为拿他人的钱下注是资本主义不可或缺的一部分。
  这些话通俗易懂而且是经由巴菲特嘴说出来的,因此迅速传播开来。巴菲特的话让衍生品交易商们惊恐万分,他们担心这会引起其他人,尤其是监管部门的关注。如果政府对衍生品交易出台新的监管措施怎么办?支持衍生品的游说团体加紧了运动,但是他们的担心有点多余了。
  艾伦?格林斯潘成了为衍生工具辩护的主角。他当时是美联储(相当于美国的中央银行)的主席。美联储的责任包括完善金融体系和保持银行系统的稳定。美国中央银行主席出来为衍生工具加油打气让人奇怪。
  在20世纪80年代末期,艾伦?格林斯潘接任保罗?沃尔克(Paul Volcker)成为美联储主席。沃尔克在任时提高了利率,导致抵押资产的贬值,让整个美国的存贷行业遭了殃,因此他的政策并不受欢迎。但该政策成功抵御了通货膨胀,并开启了一个低通胀、低利率、股价上涨的“美好时代”。当船驶入了波澜不惊的海域时,艾伦?格林斯潘发现自己当上了这艘船的船老大。伍迪?艾伦(Woody Allen)曾经说过,生活中80%的成功都是在恰当的时机出现的。“大师”格林斯潘可以说交上了好运。
  格林斯潘这位爱打网球、能吹爵士萨克斯管的美联储主席经历了一个前所未有的繁荣时期、1994年债券市场崩溃、几次资产价格泡沫以及随后的泡沫破灭。格林斯潘的出名还得益于另外两件事——冗长的句型和对新技术盲目的信任。
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