建立适合自己的交易系统

股票学习站 · 2020-1-4 22:45:22

　　做股票投资最重要的就是稳健，目前最稳健的三大交易体系分别是：长线为代表的价值投资，中线为代表的波段投资，短线为代表的抄底投资。

　　——价值投资者如何选择到长线牛股呢？

　　首先，我们看基本面，基本面直接决定上市公司未来的发展程度和股价，基本面主要从以下数据看：

　　1.负债率，负债率高的话会产生大量的利息，从而吞噬净利润，所以负债率越低越好。一般企业的负债率维持在30%比较合理，负债率高于60%会严重影响企业收益率（当然负债率是和同行业比较，比如证券、银行等板块的负债率普遍偏高、但是由于可以直接融资，所以偿债成本较低）。

　　2.现金流，个股的现金流主要来自净利润和增发股票（现金流不能为负数）。现金流不但能够活跃日常的经营，更能够在关键时刻扩大生产和收购资产，这样上市公司在未来就多了一份希望。反之，现金流差的公司就会有偿债风险。

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　　3.净利润增长率，长线投资看重的是企业的成长性。而成长性最重要的就是净利润的增长，净利润增长可以是现在，也可以是未来一段时期的预期。年净利润增长率需要高于15%（部分价值挖掘个股由于新项目刚投产，利润还没充分发挥，可适当放宽）

　　4.行业地位，很多长线的优质股票都属于行业内的龙头，市场占有率高，品牌价值优秀，有相应的定价权，所以未来利润增长可期。我们可以看F10当中的经营分析，以及公司以往的公告来研究上市公司各项产品的销售情况。

　　5.经营成本低，很多优质的白马股，日常经营当中的经营成本都是比较低的，主要是因为公司管理规范，省下来的钱直接转化为利润（另外销售费用低的公司也反应了产品的市场竞争力强，未来销售稳定，价格话语权强）。

　　6.股东实力，控股股东的实力越强越好。实力强的股东能够有效帮上市公司争取发展资源；并且在各方面也不会拖累上市公司（比如质押股权，资金担保等）。

　　其次，我们要看技术面走势，技术面也是直接反映上市公司经营状况的晴雨表：

　　1.根据MACD指标做买入卖出，投资者可以切换到周线级别，等待底部夯实基础之后，在周线级别金叉位置买入，往往这样的底部带有确定性（长线投资的买卖时机也很重要，选择长期底部有利于后期安心持股和获得更高的利润）。

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　　上证周线级别的MACD指标，主要由两线一柱组成。

　　2.根据筹码分布选择买入点，要么选择底部锁仓筹码多的票（这样的标的会聚集大量的价值投资者）；要么选择底部筹码集中的票（并且股价也在低位，这样有利于后期做价值修复）。

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　　——波段操作者如何抓住“高抛低吸”的机会呢？

　　首先，波段操作更侧重指数的基本面（也要对个股的基本面进行研究，波段操作者相对于价值投资者的工作量更大），因为大部分个股是跟随大盘上涨和下跌的。大盘基本面我们主要看这些：

　　1.场内资金面，无论指数上涨和下跌，最终都是资金引起的。看资金第一看成交量（成交量越高说明交投越活跃，场内资金越宽松）；另外我们还可以看国债逆回购的利率，利率越高说明场内资金越少。

　　2.大盘情绪面，现在A股是一个散户市（目前A股的散户数达到1.5亿人，活跃人数3500万人，资金量达到大盘总市值的25%左右），所以利空和利好都会大幅影响指数。大盘无论上涨和下跌都会有跟风盘参与，所以把握市场情绪也非常重要。

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